Verlustverrechnungstöpfe: Das System verstehen
Verluste aus Kapitalanlagen können nicht beliebig mit anderen Verlusten oder Gewinnen verrechnet werden. Das Gesetz kennt vier separate Töpfe — und eine Sonderregel für Termingeschäfte, die seit 2020 viele Anleger trifft.
Die vier Verlustverrechnungstöpfe im Überblick
| Topf | Verluste aus | Verrechenbar mit |
|---|---|---|
| Allgemeiner Verlustverrechnungstopf | Zinsen, Dividenden (nicht Aktien), Fonds (ohne Termin.) | Zinsen, Dividenden, Fondsgewinne |
| Aktien-Verlustverrechnungstopf | Aktienverluste (Wertpapiergeschäfte §20 Abs. 2) | NUR Aktiengewinne (nicht Zinsen/Dividenden!) |
| Termingeschäfte-Verlustverrechnungstopf | Verluste aus Optionen, Futures, Zertifikaten | Termingeschäftsgewinne, max. 20.000 €/Jahr andere KapErtr. |
| Ausfall-Verlustverrechnungstopf | Totalausfall Anleihen, Forderungsverzicht | Max. 20.000 €/Jahr andere Kapitalerträge |
Praktisches Beispiel: Verlustverrechnung 2024
| Position | Betrag | Topf |
|---|---|---|
| Aktiengewinn (Deutsche Telekom) | +5.000 € | Aktien |
| Aktienverlust (Tech-Aktie) | −8.000 € | Aktien |
| Zinsen Festgeld | +3.000 € | Allgemein |
| Optionsverlust (Put DAX) | −25.000 € | Termingeschäfte |
| Sparerpauschbetrag | −1.000 € | Allgemein |
Ergebnis: Aktientopf: −3.000 € (Vortrag). Allgemeiner Topf: 3.000 € − 1.000 € = 2.000 € steuerpflichtig. Termingeschäfte: −25.000 € davon 20.000 € abgezogen → noch 2.000 € − 20.000 € = Verrechnung führt zu Verlust; Rest 5.000 € Vortrag.
Verlustbescheinigung: Warum wichtig
Verluste bei Broker A können nicht automatisch mit Gewinnen bei Broker B verrechnet werden. Lösung: Bis 15. Dezember eine Verlustbescheinigung beim verlustbringenden Broker beantragen und in der Steuererklärung einreichen.
Checkliste: Verluste optimal nutzen
- Bis 15.12.: Verlustbescheinigung bei allen Brokern beantragen
- Steuererklärung einreichen, wenn mehrere Broker (Anlage KAP)
- Verlustvortrag prüfen: Wird er automatisch übertragen? (Ja, bei gleichem Broker)
- Günstigerprüfung nutzen: Wenn Steuersatz < 25 % → Anlage KAP einreichen
- Totalausfälle dokumentieren: Insolvenzbescheinigung / Depotauszug aufbewahren
Nein — Verlustvorträge bei Kapitalerträgen verfallen nicht. Sie werden jährlich fortgeschrieben bis zur vollständigen Verrechnung. Ausnahme: Verluste aus Termingeschäften (ab 2020-Grenze) — diese verjähren nicht, sind aber auf 20.000 €/Jahr begrenzt.
ETF-Gewinne fallen in den "allgemeinen Verlustverrechnungstopf" (nicht Aktientopf), wenn es sich um Fonds handelt. Aktienverluste aus dem Aktientopf können damit NICHT verrechnet werden. Ausnahme: ETFs, die direkt Einzelaktien halten (Direktbestand).
Wer 50.000 € Verlust aus Optionen hat, kann nur 20.000 € davon mit anderen Kapitalerträgen verrechnen. Die restlichen 30.000 € werden vorgetragen und können in den Folgejahren nur mit weiteren Termingeschäftsgewinnen oder wieder bis 20.000 € anderen Kapitalerträgen verrechnet werden.
